昨天是珠海航展开幕日，发布会上负责人宣布歼-20战机用上了国产发动机，受此消息的影响，军工板块盘中整体出现异动，航发动力一度涨超4%。
航展原本是两年举办一次，而这次由于疫情的影响，本次航展距离上一次已近3年，加上航展规模超预期，以及不少尖端装备将亮相，包括“20系列”的军机、中国航发首次亮相的太行发动机发展型、民用涡桨发动机AEP500、AEP60E和涡扇AEF100等航空发动机，由此市场对军工方向的关注度有所提升，从机构调研的角度我们也能发现这一点：过去军工方向实际上调研是比较少的，而9月以来已有26家板块内公司收获机构调研，约占国防军工行业公司的1/4，也就是说每4家军工企业就有一家被机构参与调研，交流活动明显增多，资金关注度再次提升。
熟悉我的朋友们肯定都知道，我是非常看好军工方向，这里再给大家介绍一下：
军工行业是一个较为特殊的行业，与其他行业相比，主要有以下几大特点：
1）军工行业的体量由zf国防预算决定。在众多行业中，军工行业比较特别，不像其他行业，军工企业的客户是jd，因此，整个行业的规模和体量是由zf的国防预算来决定的，有比较高的计划性和较弱的周期性。因此，我们在分析军工行业的时候，国防预算是一个重要的指标，中国目前已经是世界第二大经济体，虽然我国的国防预算开支也是世界第二，但与第一名美国仍然有较大的差距。美国是当今的军事强国，其军费预算为7405亿美元，比后面10个国家的总和还要多，所以我国的军费支出仍有较大增长空间。
2）有着较高的行业壁垒。正是由于客户的特殊性和军工产品的高标准，军工行业的准入门槛比传统其他行业要高，包括其军品设计、产品研发、质量控制、保密措施方面，都是一般的民营企业难以具备的实力，也需要有许可证才能向军方供货，正是由于这种高门槛，军工行业形成了护城河，行业竞争相对较小的特点。
3）而短期来说，消息面的炒作行情较多。普通散户对军工行业的了解不够透彻，还停留于习惯把军工当成炒事件、炒题材的行业，比如国庆阅兵、新式武器列装、火箭发射成功此类事件，容易造成“跑步进场、迅速撤退”的短期投机行为，从而使军工板块的波动较大。今年有所不同，5~8月，因为军工行业业绩整体向好，国防军工板块经历了一轮上涨行情，而随后进入了9月的业绩空窗期，以及部分投机资金出逃，军工方向出现一轮阴跌，而目前处于珠海航展和第三季度业绩预告逐渐开始的时间节点，军工方向较之前走势可能会相对明朗一些。
说到这里，大家可能比较关心：军工股板块可以上车了吗？
短期内，经历过一轮阴跌后，不少个股又再回到低位水准，而随着珠海航展的举办，短期可能消息面也会对军工方向有所刺激，而长期来看，军工板块具备持续反弹的基础，以十四五的五年维度看，军工行业的增长在至少5年内的确定性较强，是一个值得长期关注的行业。
如果想要锁定住这个方向的，可以关注几家龙头公司，航发动力、沈飞、西飞、洪都航空，都是老生常谈的公司了，有低位就上车，小仓位一点一点买，亏不了！
最后再来说下大家比较关系的电力股板块。由于国庆节假日来临，这两天市场的成交量有明显的收缩，回到1万亿附近，所以很多板块并不能得到修复，更多的都是轮动修复，冲高回落，市场完全还是以炒作电力紧缺的逻辑为主，电力板块、天然气、煤炭、石油等大涨，不过资金有限的情况下修复都是偏弱，所以目前的节奏就是，操作难度比较大，如果不能把握的话还是做好高低切换以及控制仓位的节前准备。
昨天电力板块走强，太阳能、闽东电力涨停，走的较强的都还是以水电、核电为主，因为火电目前还是有缺煤的影响，今年双限z策如此严格，一方面是碳中和本身对于能耗控制更为重视；另一方面是上半年的工业生产确实很强，导致能耗增速较高，后续的话随着海外供应恢复，全球供需缺口收窄，我们的出口自然会回落，这就意味着今年工业高增导致的能耗高增是不可持续的，等到工业增速回归常态后，双限行为自然会减少，所以还是要多关注z策面的变化。
短期节前还是会继续反复活跃，但是已经不适合追高了，长线角度更加看好光伏和风电的清洁能源领域，如果有回调可以重点关注，相关的标的也在之前就分享给大家了，今天的表现也是有不小分化，三峡能源上涨8.43%，国投电力上涨8.76%，明阳智能冲高回落，那么涨高了大家还是得等待回调再上车，不要轻易追高，目前的行情追高容易吃面。