炒股新手和大多数散户股民最容易忽视的问题就是风险控制。在股票投资中，风险控制能力是区分专业投资者和业余投资者的分水岭，而不是很多人嘴上吹的哪个在牛市中赚得多。
单凭一轮牛市的收益就判定一个人的股票交易水平是不客观的。真正的炒股高手，很多时候都是牛市后期相对保守，甚至可能跑输市场；但他们能在熊市的时候才大胆买入，并且超越市场。在我看来，只有那些真正能够穿越牛熊周期的股票投资者，才能被称为炒股高手，甚至是投资大师。
巴菲特曾说过：做投资永远不要亏损。这里的亏损不是说每时每刻或每笔交易都不亏损，而是指投资不要造成伤筋动骨的损失。要知道，当你的股票账户损失了75％，是需要上涨4倍才能回本的；而亏损50％，就意味着要涨1倍才能回本。
截止2012年，巴菲特投资的56年中，只有2001年和2008年收益是负的，其余54年都是正收益。他是怎么做到的呢？因为他有取之不尽的现金流，一旦市场回撤，发生巨大风险，他就会去补仓，使自己的持仓成本降低。这样当市场价值回归和修复后，就会产生双倍的利润。所以防守稳健，反击才能够足够犀利。
由此可见，股票投资防守比进攻重要很多，否则即便你能一时凭借炒股赚到很多钱，但这些钱也会在后续的交易中消失。长期看，股票市场是肯定会上涨的，但是它涨起来之后，我们能否保证自己还活在市场中。如果不能活着，那么以后的股价上涨都跟你无关。
另外，降低波动跟风控一样，低波动才能放大我们的收益。有多人错误的认为，控制波动会降低自己的收益。其实并不是这样的，股票市场里，损失和弥补损失是不对等的。
比如你持有的股票先涨50％，再跌50％，或者先跌50％，再涨50％，最后其实你都没有回本，而是亏损了25％。这损失的25％就是被市场波动消耗掉了。所以，波动越大，你的收益就会越少！
再举个例子，一个人的收益情况是：先涨了50％，再下跌40％；第二个人的收益是：先涨20％，再跌10％。那么谁的收益高呢？最终结果是，先上涨50％后下跌40％的人亏损了10％，而波动小的第二个人却赚了8％。
由此可见，账户波动是赤裸裸的风险，会吞噬你的投资收益。当然你不要幻想自己能在赚了50％的时候卖掉它，又在跌了40％的时候再买回来。人不是神，不可能每次做到把股票卖在高点，买在低点。
波动除了会消耗你的收益，对你心里负面影响也是很大的。为什么银行存款和国债能让每个人都赚钱？因为他们没有波动。房子也让大家赚钱的，因为它虽然有波动，但是你基本很少关注，而且买卖一套房子手续很复杂，你压根没想着要去做波段，因此基本感受不到。可是从股票中赚钱就很难，因为股票波动很大，买卖又方便，大部分人进入股市根本管不住自己的手。
在股价波动面前，任何投资者都会出现一定的情绪波动，包括那些有名的投资大师们也不例外。唯一能让他们保持良好心态的就是用科学的策略去对冲风险。比如巴菲特，他的股票类资产从未超过60％，始终留有40％的债券和现金，而且他还有源源不断的现金流收入。
如果散户也能老老实实的做好资产配置，合理的控制账户资金的波动，让交易心态尽量保持平和，一样可以像巴菲特一般让自己的财富复利增长。可惜的是，大部分人拿出来炒股的钱是比较小的，都指望着在股市翻倍暴富，所以根本不会有这样的心态。曾经有一位大师说过，资产配置是股市唯一的免费午餐。我们不必去羡慕那些向我们炫耀收益翻倍的人，因为他们到了熊市可能还会赔掉一半多。
最后记住，成功的股票交易大多都是反人性的，只有平平淡淡，低风险策略才能让我们稳定的赚到钱，那些追求大起大落、暴跌暴涨的投资者，基本都是以悲剧收场。低波动、低风险的收益，才是最安全的收益，这也是炒股高手和炒股新手追求目标不同的本质区别。网络上那些大起大落之后的收益率，大多都是营销陷阱，忽悠新手的。