今日A股大盘延续高位震荡走势，三大指数微跌收十字星，指数回踩5日线，明天是变盘日，今日两市成交8698亿，北向资金尾盘快速流入，全天净买入1.13亿。
指数从11月反弹以来，很多投资人都有了一定的浮盈，目前指数高位震荡，大家都在担忧会不会跌下来？散户担忧下跌，买入意愿降低，卖出意愿增强，场外投资者买入意愿下降，指数理应下跌，但今天收十字星，说明还有资金承接，而从今天银行和地产的小幅拉升来看，明显是机构在买入，说明反弹行情还没有走完。但指数短期还是有回调补缺口的预期，整体盘面较为杂乱，板块轮动过快频繁出现异动，操作上应当控制仓位，等待回踩3150点后低吸。
放开愈发彻底，而疫情也将在30-60天进入最艰难的时刻，从目前先行的城市（石家庄）来看，集中爆发的前期不仅不会让经济复苏，甚至连线下消费也完全停滞了，所以未来很多数据的低点，包括制造和消费等，会在未来数月发生，会有一波恐慌，等待最差的时候，才是建仓的时机。目前经济尚未触底，企业盈利底未现，房地产拐点不清晰，最快也要到2023年年中才能见到，经济复苏走的是“\___/”型反转。
光伏板块：
光伏板块是我们一直看好的。硅料价格连续三周下跌，光伏产业链的降价顺序是硅片→硅料→电池组件，这个过程和21年12月非常像，硅片自身先降价，向上游施压，当硅料有所下跌后，终端组件才敢调低价格，目前处于博弈的初期阶段，终期产业链将在新的价格中枢内形成新的盈利稳态平衡。
我们对于新稳态的预判如下：
光伏组件：预计组件价格的价格中枢会从此前的1.95元/w降到1.8-1.85元/w左右，因为1.8左右的价格足以点燃下游电站的需求爆发，这个价位最快在23年1月就能看到，受益于硅料成本的降低，组件会亏损明显收窄甚至恢复盈亏平衡。
硅料&硅片：届时硅料的价格或将在22-24万/吨的区间稳定，硅片盈利或将压缩，但降幅会明显好于市场预期。
电池片：电池片将继续保持高景气紧平衡和高盈利。
以上的稳态会延续23年上半年，下半年在看新一波硅料产能的释放节奏。
12月硅料降得越快越好，景气度的拐点或更快到来。因为12月是光伏产业一个特殊的月份，具备三个特征：
- 抢装接近收尾；
- 去库存有压力；
- 上下游博弈强。
如果今年年内就能看到硅料降到24万/吨，组件价格去到1.85元/w，那么对于明年需求释放、产业链价格压力平稳释放都是好事，今年年底很有可能看到这个价格，明年新签订单各组件企业都已经开始启动，如果价格压力在年底就释放的话，Q1淡季不淡就会到来，板块行情也会提前到来。
对于光伏主产业链，电池片（钧达股份和爱旭股份）会是最好的细分，紧缺并有新技术的迭代，对于辅材端，在需求增长的同时，要布局有涨价预期的细分POE胶膜（福斯特，赛伍技术，海优新材等），近期光伏焊带和接线盒的相关公司表现一般，焊带和接线盒的原材料成本占比生产成本非常高，镍价和铜价近期的大幅回升，这两个细分的盈利将会承压，从这两天的盘面就可以看出，POE胶膜相关企业的表现比光伏焊带和接线盒的好。