有不少朋友经常提到一个问题：股票投资获利的核心是什么？其实这个问题很宽泛，并不是一两句话就能解答的。股票投资获利的方法有很多，理念也有很多，但从客观上归根结底本质核心却大多都一样，就是坚持做大概率的事情。这里就要提到一本书，有兴趣的朋友可以去看看，书的名字叫《更富有、更睿智、更快乐：世界顶尖投资者是如何在市场和生活中实现双赢的》。
股票投资和大部分事情所不同的地方在于，大部分事情都有一个标准的方法，反复练习总能越来越好。而炒股和生活很像，是一个人综合能力的体现，解决问题的能力，接受问题的能力，良好的心态等等都会影响事情的发展。
本书的作者威廉.格林，原本是一名职业作者以及杂志记者，后来成为了一名投资人。在25年的漫长投资生涯中，他发挥了自己作为一名记者的巨大优势，为《福布斯》、《金钱》、《财富》以及《时代》等杂志采访了众多投资界的传奇人物。
在这期间他不断思考一些问题：
- 这些投资大师，方法各有不同，但都获得了巨大成功，那么他们有什么共性值得我们学习呢?
- 是什么原则、操作、见解、习惯和人格特质让这一小部分人长期跑赢了市场、变得异常富有了呢？
- 更重要的是，像你我这样的普通人如何通过研究他们制胜的方法在股市获利呢？
这些问题正是本书的核心。
一、每一位投资大师都在做的一件事
当格林采访了越来越多的传奇投资大师，他逐渐明白了一些道理。
伟大的投资者都是见识不凡的特立独行者，他们专注执行正确的理念，而不是选择大多数人的选择。
而那些思维不太理性、不太严谨和不太客观的人所产生的误解和错误，使得这些理性的投资者从中获益。
他们的经验不仅能教我们如何致富，还能教我们改进思维和决策方式。
- 为什么投资大师的观点更具有实际意义呢？
是因为股票投资虽然是一件长期看回报很高的事情，但也是一件非常残酷的事情。
他的残酷在于，投资者必须要面对结果，如果认知错误，一定会付出惨痛的代价。
而大多数行业，如教授、政客和专家很少出现这种情况。他们可能会表达一个观点，但很多时候不必最终验证这是否正确。而股票投资会以金钱损失反应我们的错误。
这就是顶尖投资者往往是思想开明的实用主义者的原因，因为股市是一个经常需要决策，而又不得不面对结果的地方。
作为股票投资者比大部分职业都要难，因此优秀的投资者会不断想方设法提升自己的思想，而在漫长岁月中取得成功的投资人，一定有着非常实用的建议。
这种思维在巴菲特的合作伙伴查理·芒格身上得到了完美的体现。
芒格是本书的核心人物之一，他曾经说过，为了探索好的思维方式以此来解决问题，他会从数学、生物学和行为心理学等不同的学科借鉴分析工具。
作者逐渐明白，卓越的投资者都是特殊的实践哲学家，他们无意解决那些让很多真正的哲学家感到困惑的难题，例如“这把椅子存在吗”。
相反，他们是经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯所称的“世俗智慧”的寻求者，他们想解决更为紧迫的问题，例如：“如果未来是不可知的，那么我如何对未来的事情做出明智的决策？”
这需要他们的认知面非常的广泛，包括经济史、心理科学、甚至文学、斯多葛学派、佛教、体育等任何有益的知识。
也正因如此，大部分优秀的投资人可能方法上略有不同，但他们都有一个共同的特点非常热爱阅读和学习。
如果你想认真做好股票投资这件事，保持阅读和学习是非常必要的，能让我们改变炒股结果的是认知足够，而不是从天而降的好运。
二、成为概率算手
除此之外，我们还可以从另一个角度来看这些杰出的投资者——把他们视为技艺高超的游戏玩家。
许多顶尖的投资者都非常喜欢棋牌运动，这并非偶然现象。
大萧条期间邓普顿用打牌赢来的钱支付上大学的学费。
巴菲特和芒格对桥牌很痴迷。
亿万富翁、基金大亨马里奥·加贝利向作者讲述了他小时候在布朗克斯区打牌赢钱的经历。当时他在一家高档的高尔夫俱乐部做球童，他回忆说：“我当时只有十一二岁，每个人都认为能赢我。”
彼得.林奇在高中、大学和参军时都玩扑克牌，他告诉我：“学习玩扑克牌或桥牌，参与任何可以让你学习概率知识的事务……都比盲目的寻找致富秘籍更有意义。”
棋牌和投资有一个共同点，就是在赔率和概率之间做抉择。
之前黑白陪读过《大概率思维》一书，他的作者马凯文毕业于麻省理工学院，大学期间，和同学一起玩转美国各大赌城，合法赢得了超过600万美金的巨款，以至于后来各大赌场不得不对他们进行了准入限制。
后来他的这段经历还被好莱坞改编成电影《决胜21点》风靡全球。马凯文认为21点和投资之间的共同点就是，成功的人都是概率算手，只选择在绝大概率获胜的时候出手。
本书中的主角之一爱德华·索普在成为对冲基金经理之前，同样是一名21点的王者，他利用巧妙的方案在21点纸牌赌博中战胜了赌场，在赌博界取得了不朽的成就。
他认为成功的关键就在于专注做大概率的事，忽略小概率的诱惑。在成为基金经理后，索普的对冲基金在20年里没有一个季度是亏损的。
微弱的优势不断累积，随着时间的流逝，最终变成了巨大的优势，这就是他专注做的事情。因此，他将输家的运气游戏变成了获利丰厚的“数学游戏”。
正如索普的经历所现实的那样，改善我们财务状况的一个关键是，避免参与获胜概率不大的游戏。
在接触了众多顶尖投资大师后，作者也得到了同样的认知，如果把投资和生活视为一种游戏，那么我们取得成功的关键就是，必须刻意地、始终如一地寻求最大限度地提高成功概率的方法。
虽然在投资这个游戏中大家面对的规则是一样，但游戏是有聪明的玩法和愚蠢的玩法之分的。
对概率极为痴迷的达蒙·鲁尼恩曾经写道：“所有的生命都是以微弱优势获胜的一方。”
本书中，邓普顿、博格、鲁安、巴菲特、芒格、米勒和以及后续各章节中提到的其他巨头，他们的第二个成功的共同点，就是专注做大概率的事情，并且不断寻找能提高获胜概率的明智方法。
对未来的选择我们不一定每一次都是对的，因为一定会有小概率的事情发生，但你经过认真分析只选择大概率，则可以让大部分选择正确。
聪明的人，更注重做大概率的事，逐步迭代增加优势。
而激进的人，往往寄希望于在小概率的事情上好运一次，希望一次性解决问题。
成功的投资人，虽然面对同样的规则，但是他们能更理智地面对现实。他们不期望通过自己无法掌握的事情解决问题，会果断的放弃看似诱人但不符合自己能力的机会。
如作者的建议，当相关知识薄弱，缺乏评估某家企业价值所需的知识时，应该抵制住好消息很多可能会上涨的这种诱惑，否则，我们就像参与轮盘赌的糊涂蛋一样，只能寄希望于幸运女神的眷顾。
正如掌管着1400亿美元债券的亿万富翁杰弗里·冈德拉奇所说的：“寄希望于希望本身不是个办法。”
一些股民常犯的错误，向一些不熟悉的荐股机构和个人支付巨额的服务费用希望他们带自己发财，对一些不了解的企业基于厚望。
之所以他们相信这些，不是这些骗子有更强的说服力，而是他们吹嘘的正好满足了很多人不劳而获，快速致富，在能力圈外获得财富的欲望。
正如一句调侃，为什么很多人会被卓略的骗局欺骗，因为他们所期待的只有骗子才能满足。
所以一定要理性下来。对于普通投资者而言，提高长期胜算的一个显而易见的方法，就是只坚持买自己充分了解的资产。
当你不够了解企业的时候，购买并持有指数基金也是很好的选择。
如果有认清自己的能力，只是买指数基金，就能使你的收益超过80%的人。”
做任何事情，想要取得成功，一定要找到自己的优势所在。
当作者问索普如何判断自己是否具有优势时，他提出了一个令人不安的方法：“除非你有合理的理由相信自己具有优势，否则你可能就没有优势。”
接下来是比尔·鲁安，他是巴菲特的校友，二者在格雷厄姆的课程中结识。
（图：比尔·鲁安）
1969年，道琼斯股指连续多年大涨，高亢的情绪让39岁的巴菲特决定结束合伙公司。而他的投资人，坚持要巴菲特给他们的资金寻找一个稳妥的去处，于是巴菲特推荐了他心中的唯一人选：比尔·鲁安。
鲁安设立了红杉基金接过了巴菲特的客户和资金。1969年到2005年，鲁安一直都是红杉基金管理人，在鲁安去世前的36年里，他的基金扣除管理费后获得15.48％的年回报率
对于提高投资成功的概率，他有四条建议。
第一，鲁安告诫说：“不要借钱炒股。”
他回忆起了自己早年的一次经历。当时他利用杠杆“将600美元翻了几倍”，然后“市场崩盘”，他受到了沉重的打击。那时候他便意识到了一个问题，当你用借来的钱投资时，你会压力山大，无法理性地行事，并且一旦犯错，可能就无法挽回。
黑白一直的观点，如果一个人有在股市赚钱的能力，即使不借钱，最终也能达到目标。
相反如果没有这个能力，即便借了钱，也不会增加胜率，并且会让自己承担无法承受的结果。
第二，“不要被别人的情绪感染”。当看到市场变得疯狂时，你要格外小心，相反也是一样。
一定是大部分人极度兴奋的时候才会让股市达到巅峰，同样大部分人极度悲观的时候也会让股市达到低谷，如果你总被别人的情绪感染，一定会在最昂贵的时候最兴奋，最低估的时候最悲观。
第三，忽略对市场的预测：“鲁安坚信无人知道市场接下来的走势。不要期望从预测短期走势中赚钱，重要的是找到有吸引力和竞争优势的企业，投资一家便宜的公司。”
第四条原则是鲁安认为最重要的：投资于少量你做了深入研究、具有信息优势的股票。
大部分人经常是看了一个新闻，或者看了一篇文章，甚至某一刻莫名的一个念头或者看到有些股票上涨，就会选择买入。
如果你没有深入了解这些企业，可能偶尔会幸运的赚点小钱，但很难最终获胜。
鲁安的建议：尽可能深入地去了解七八只股票，如果确实发现了便宜且优秀的企业，就去买入足够多的资金。
你突发奇想没有深入了解，只敢买入一点资金，哪怕最后因为好运对了，也并不能对你的财务水平有太大帮助。
鲁安说：对于普通投资者来说，还有一个更安全的成功路径。那就是指数基金，有了指数基金，大多数人的日子会好过得多。”
在你不确定自己已经研究透了一家公司前，先聚焦指数基金，一定好过于你盲目寻找机会。
对于那些想跑赢大盘的投资者来说，集中投资几家自己非常认可的企业，这才是明智的选择。
鲁安接着说到“除了彼得·林奇，我不知道有谁能在投资众多股票时取得好业绩。”因为大部分人根本没有那么多精力去研究那么多公司。
创立了管理着6.2万亿美元资产的先锋基金的“指数基金之父”约翰·博格向作者讲述了他从导师和心目中的“英雄”——共同基金先驱沃尔特·摩根那里学到的重要投资经验：“不要忘乎所以，不要冒太大的风险……”明白“大众的情绪往往是错的”。
对于这些建议，其实我们经常看到，他们的核心都是再增加我们获胜的概率，难的是真的去贯彻。
人往往都是这样，没犯大错以前对很多谨慎的建议都嗤之以鼻，总觉得自己可以得到更多可以做到一些小概率的事。
直到犯了大错以后，可能部分人会意识到那些被反复提及的经验确实有效，但是也没有了参与市场的机会。
博格还解释了“你不需要很优秀”就能成为一名成功投资者的原因。就是你比别人更理性。
三、追求高概率，接受低概率
9·11”事件爆发后，金融市场经历了自大萧条以来最黑暗的一周，其间作者前往巴尔的摩探望比尔·米勒。
当时比尔·米勒的投资业绩已连续15年跑赢了标准普尔500指数，这在投资界是非常卓越的成绩，他的基金也取得了年化16%以上的收益。
他对作者的建议是，投资是一个不断计算概率的过程：“一切看概率，不存在100%的确定性，但存在大概率”
我们能做的是选择大概率，为小概率做好准备。
要勇敢面对错误，因为这个世界上本就不存在100%可以预测的事情。
正如回到9·11爆发的三年前，没有人的投资决策中能包含这个事情。
小概率的事情时有发生，但我们不能因为偶尔会有小概率的事情出现，就放弃选择大概率的方向。
富达最著名的基金经理彼得·林奇，也谈到过市场的不可预测性和为人谦虚的必要性。
他说：“你在学校里能获得很多个A和B的成绩，在股票市场上，只有对和错之分。十次有六七次能做对就算好的了。”
在接受本书作者采访时，彼得·林奇回忆起他第一次投资失败的情形：一家之前非常成功的服装企业破产了，“完全是因为《雌雄大盗》这部电影”，它令女性时尚发生了出人意料的变化，使公司的存货变得“一文不值”了。
一起接受采访，将富达打造成庞大帝国的亿万富翁内德·约翰逊笑着对林奇说：“即使你做的每件事情都是对的……但意外也会时不时地冒出来。”
所以炒股中犯错是很正常的事，大部分事情做对了，小部分事情做错了，但我们提前为错误做好了准备，这就足够了。
一旦我们认为选择大概率就必须100%正确，我们就不敢面对自己的错误，这往往就会让小的错误变成大的错误。
四、人生和股票投资同样需要智慧
25年前当作者开启股票投资之旅时，渴望能实现财务自由，渴望对任何人都无所亏欠。
当他接触了越来越多顶尖的投资人，了解他们的想法以及他们制胜的原因，他认为这些知识，不仅在财务，在职业和个人生活方面对我们都有宝贵的启示。
例如，当作者询问索普如何最大限度地提高幸福和成功的概率时，他以健康和健身为例说明了他的独特方法。
84岁高龄的索普看起来要年轻20来岁，他说：“从基因方面讲，你得到了一些牌……你可能认为那是个机会，但更重要的是在主动选择中增加概率”，包括选择不吸烟、每年体检、及时接种疫苗、定期锻炼等。
30多岁时，索普的“身体状况很糟糕”，慢跑不到四分之一英里就会“喘不过气来”。后来他开始每周六跑一英里，并逐步增加跑步里程，直到跑完了21次马拉松比赛。
在那之后，他每周见两次健身教练，抽出4天每天步行3英里。当有人建议他骑自行车时，索普仔细搜索了“每一亿乘客骑行里程的死亡人数”后，“认为这一运动的风险太高”。
自行车死亡率高？因此放弃骑行自行车健身？这可能会让很多人觉得荒唐。
你可能觉得有些事情不会对结果带来太大改变甚至有些多此一举，但是你获胜的概率就是在一点点微小的积累下增加的。
单独看每件事增加1%的胜率好像意义不大，如果你全部做了，那么就增加了你10%甚至更多的胜率。
冷静地思考事实和数据、概率，权衡风险和回报，极为重视避免灾难，这样的思维习惯在很大程度上解释了最精明的投资者，往往长寿和发达的原因。
索普接着说保持理性的另一个关键，在索普看来，我们每一方面的行为都应该以“广义理性”原则作指导，例如，他知道，当他处在“情绪模式”时，他更可能做出错误的决定，所以当他对某人感到“愤怒或生气”时，他会退一步问自己：“你真正知道些什么？很多时候我们在不该下结论的时候匆忙下了结论。因此，索普认为，在有情绪的时候暂不做判断，是做出理性行为的关键因素。”
本书的内容来自作者投入了数百个小时专程采访的40多位顶尖投资大师，后续的章节我会和大家分享更多这些优秀投资者的共同特质，以及为我们带来的启示，今天就聊这么多，我们下期见。