最近两天光伏板块的龙头阳光电源和天合光能都出现了较大幅度的下跌，主要原因是阳光电源下调了户储的出货指引，导致当天盘中跌幅一度超过10%，光伏龙头阳光电源的下跌也带领整个光伏板块下跌。
光伏板块近期调整的主因还有一个原因是欧洲户储需求下滑，这个利空其实已经提前消化了不少，从基本面角度看，光伏板块深跌之后利空也就消化差不多了，阳光电源下修户储出货，影响的利润大概在4亿元左右，原本预期全年利润在55亿元左右，今年51亿的利润对应1613亿的市值，对应的估值接近30PE。
指数虽然3200点了，但近期国家队拉权重股所造成的跷跷板效应让很多人都踏空了，尤其是买了新能源的朋友。中字头权重拉升对赛道股造成抽血效应，成长股由于交易结构变化形成下跌调整，相信后续会给出很好的布局机会。
今天我们主要还是来聊一下光伏板块，随着硅料进入下跌通道，在整个光伏板块之中，我们认为应重点关注以下4个方向的机会：
1.光伏辅材：
硅料价格下降后，辅材端将充分受益于组件端成本压力减轻所带来的加工利润修复，且在硅料价格下降带动组件价格回落后，高价组件对终端需求的压制将得到缓解，产业链排产博弈减少，辅材的需求量或将迎来平稳回升。
（1）胶膜：福斯特、海优新材、赛伍技术、天洋新材；
（2）焊带：宇邦新材、威腾电气；
（3）接线盒：通灵股份、快可电子；
（4）支架：中信博、意华股份；
（5）背板：明冠新材、赛伍技术；
（6）边框：鑫铂股份
2.光伏地面电站+储能：
在整个产业链降价趋势确认时，全球地面电站的收益率将提升，这也将增加光伏装机的需求。在2元/W的BOS成本、1,200h的年有效利用小时数的前提假设下，若硅料价格持续下降带动组件价格由当前的1.98元/W下降到1.80元/W，国内地面电站项目IRR有望提升1.2个百分点至7.7%。
此外，硅料降价之后，光伏配储的整体成本有望降低，经济性进一步提高，大型储能需求获得释放。
重点个股：盛弘股份、科华数据、科士达、阳光电源。
3.电池片盈利弹性大：
因大尺寸电池片还处于供给紧平衡的状态，Q4电池片仍将保持较高的盈利溢价，此外再叠加硅料每降低10元，对应成本下行3分/W，当前头部厂家的大尺寸PERC电池片盈利平均为4-5分/W，预计Q4的PERC电池片盈利能力仍将继续上升。
重点个股：钧达股份、爱旭股份。
4.组件盈利能力修复：
2021年硅料价格进入上升通道以来，组件的加工利润持续承压，行业盈利普遍较薄。硅料成本压力减轻，再叠加终端需求释放，有望支撑组件环节加工利润修复至历史正常水平。
重点个股：晶澳科技和晶科能源。
以上就是本期为大家整理的光伏板块的分析观点了，建议大家可以参考跟踪一下文中点到的光伏股票，随着未来一段时间光伏行业的景气度回升，这些光伏股也将会最先受益。