昨天下午广州防控放开一石激起千层浪，预计未来几天会有更多的城市效仿。目前a股市场的两大核心炒作预期是“稳增长”和“放开”，稳增长拉GDP是核心目的，放开是老百姓的必然诉求。
“稳增长”对应的是地产、建材、基建、银行、保险和消费，而“放开”对应的是药物、抗原检测、旅游和消费。
如果两大预期都有z策利好回应，那么其实最大的利好应该是在消费板块。自疫情以来，近几年对市场有较大影响的促消费z策其实并不多，2022年比较明显的也就是二季度的促汽车消费z策，但在旅游、机场航运、酒店和餐饮等行业的消费修复z策很少。
我们再分得细一些，药物、抗原检测、航空、旅游和酒店等行业炒作放开预期炒了很久，股价都在高位，这两年也都涨了不少了，短期冲高后有利好兑现的可能，接下来更应该关注的是放开后带来的业绩修复的机会。
比如大消费（白酒、医美、食品、猪肉）等，这类消费股处于相对低位的板块，之前我们讲过现在市场的主要矛盾是内部需求的坍塌和外部美债利率高企，接下来拉动内需刺激消费就是为了解决第一个矛盾。
食品消费细分里必选消费的酱油是一个不错的介入方向，酱油60%的消费场景来自于饭店，将充分受益于疫后解封，除了解封的逻辑，23年的春节也来的更早一些，备货周期也要提前。
所以，解封+过年，无论是饭店还是家用，都会迎来消费的高峰期，比较纯粹的上市酱油公司就三家海天味业（走量）、千禾味业（高端化）和中炬高新（股权变更）。
海天味业：在十月份海天味业受到添加剂风波的影响，销量明显下滑，但海天味业的核心优势在于餐饮渠道端，其销量恐怖，在餐饮渠道占到了近60%市场份额。解封后餐饮渠道的需求爆发将回补受到添加剂影响风波的损失。
千禾味业：相比海天，千禾味业的逻辑是主打比高端化（零添加的健康酱油），自添加剂风波以来，千禾味业的销量飙升，10月千禾味业线上销量同比增长200%，线下同比增长高达30%。从公司营收占比来看，80%收入来自个人消费者，餐饮渠道不足20%。而在整个酱油市场，公司在酱油市场的占比只有4%，相比龙头海天伟业17%的占有率还差了4倍，但未来的扩张成长性非常有想象空间，而且公司更符合机构审美，高毛利，产品容易提价，销量和业绩增速快，确定性更高。
中炬高新：中炬高新在量（渠道销量）和价（高端化）两个方面上都不如海天和千禾，但公司有另一个逻辑就是股权变更，之前传闻华润要入驻，公司股价连续上涨，但后来事情变得扑朔迷离，同时公司二股东也在增持公司股份，即将超越大股东成为实际控制人。中炬高新之所估值相比海天和千禾低主要还是因为股权不稳定。一旦股权问题稳定，可能会有超额收益。
另外，酒旅一直是消费股里弹性最高的细分赛道，因为受损最严重，但酱油受损也严重，虽然酱油的弹性不如酒旅，但酱油比其他消费股的弹性更强，建议大家可以跟踪看看。