考虑到很多新手不会选基金，今天炒股1688来分享一个选基金的好方法。我们知道“4433”法则是一种比较简单的基金筛选方法，在此基础上我们做了一些改良，以达到更好的效果。
什么是4433法则？
具体来说就是：
- 第一个4，代表近一年以来收益率排名前1/4的基金；
- 第二个4，代表近两年、近三年、近五年以来，收益率排名前1/4的基金；
- 第三个3，代表近六个月以来收益率排名前1/3的基金；
- 第四个3，代表近三个月以来收益率排名前1/3的基金。
从上面的解释我们知道，选出来的基金都是成立三年以上，算是能够经历一轮小周期的，业绩排名也兼顾了长期、中期和短期，在筛选范围上确实缩减了不少。
对投资者来说，基金的历史业绩表现，是检验一个基金业绩能力的重要参考标准，不过由于基金经理的频繁变动，使得历史业绩有时会存在局限性。所以，我们对这个法则做了细微的改动，去掉了第二个4的近五年业绩的要求，只取近两年和近三年以来的业绩即可。
经过改良过后的4433法则如下：
- 第一个4，代表近一年收益率排名前1/4的基金；
- 第二个4，代表近两年、三年收益率排名前1/4的基金；
- 第三个3，指近六个月收益率排名前1/3的基金；
- 第四个3，指近三个月以来收益率排名前1/3的基金。
接下来，我们选取主动权益类基金（普通股票型、偏股混合型和灵活配置型）进行筛选实测，发现该法则选择基金效率非常高，可以很快从上万多只基金中筛选出100多只基金，效率很高，从结果看能够选出我们比较熟悉的基金经理，能基本满足我们对于基金的配置需求。
但我们也发现这些选出来的基金里面有不少基金是去年的爆款，都是重仓了近期市场热点，基金风格或者配置相似度很高。也就是说，根据4433法则，短期的业绩排名权重占了不少比例，会错过均衡型且长期业绩不错的好基金。
总结来看，4433法则看似兼顾时间和业绩，但是考察的因素较少，选出的基金会容易出现以下偏差：
- 历史业绩不代表末来：选出的基金经受了历史考验，并不代表未来一定优秀，需要面向末来；
- 受短期业绩影响太大：短期业绩拉升了中长期业绩，短期冲刺型基金会进入备选；
- 基金经理变动的因素：基金经理的管理能力有很大差异，历史基金经理业绩不批代表新任基金经理的能力；
- 基金规模变动的因素：业绩好的基金容易出现规模激增，管理难度增加，未来的业绩会受影响；
- 基金风险管理能力：未考虑基金的最大回撤指标，最大回撤直接关乎到投资者持有体验，一般来说最大回撤在30%以内是合理的。
针对以上不足，我们继续优化4433基金筛选方法。
我们知道，投资者的目标收益率如果是20%，那么同时也需要做好亏损20%的心理准备，这就是常说的盈亏同源。所以对于“4433”法则，我们继承其高效的选基思路，淡化短期的业绩回报，剔除近3个月，近6个月的业绩排名的条件，增加最大回撤（近三年）设置为<30%的约束条件，同时还兼顾夏普比率，持有人结构、基金规模等指标。
最终我们的4433选基金指标如下：
- 近一年、近三年和成立以来业绩排名前1/4；
- 近三年最大回撤<30%；
- 基金规模>3亿；
- 夏普比率>1；
- 基金经理三年以上投资经验，本基金任职超过1年。
通过改进后的4433基金筛选法则，我们最终选出来的基金是否就可以保证未来业绩长虹呢，答案虽然是不一定，但满足以上要求的基金毕竟在过去证明了自己，未来大概率可以保持下去。
综合来看，我们的选基金法则还是以过往业绩作为主要选择依据的，对于一只基金，过往业绩固然重要，但未来基金业绩能否持续上涨，基金经理的操作风格和投资理念也起着决定性作用，面对复杂的市场环境，选择基金时还需要提前了解基金的市场适应性、基金经理风格和能力圈等业绩归因要素。
因此，投资者如果想进一步优化自己的基金组合，需要通过更专业的基金经理研究机构进行基金经理能力圈归因，深入了解基金经理，了解基金管理人，了解这些基金背后的方方面面。
只有足够了解，才会愿意相信，只有信任才能长期坚定持有，时间孕育价值，在合适的时候选择了合适的基金以及基金经理，通过长期持有，才能提升我们选对好基金带来的超额收益。