如果说今年以来涨幅最好的是什么板块，很多人一定会告诉你是光伏板块。然而，上周五光伏板块的股票才遭遇了市场的迎头痛击，整个成长赛道在组件龙头股天合暴跌带动下纷纷走弱，一根放量巨阴让投资者臆测是不是光伏行业的景气度正在衰退已经没有机会了？
事实上整个光伏行业的竞争格局确实是愈发内卷，也越来越激烈，但是行业景气度是没有问题的，如果说唯一的问题就在于新能源相关板块4月底以来已经涨太多了还没有出现一次真正意义上的回调。
这次光伏组件环节大幅调整带崩市场主要是由于硅料龙头通威股份眼见硅料价格下降大势所趋，切入组件环节用低价抢占市场份额导致投资者过于担忧所致。华润五批3GW招标，通威、亿晶光电、隆基入围本次集采，而通威报价最低至1.942元/W，比亿晶/隆基报价低5分+，将独获华润3GW大单。
这里的关键点在于，硅料价格高企，通威已经赚到了行业8成利润，如果采取价格战的方式，比如说降几分/w，对通威影响微乎其微，但对处于盈亏平衡的组件企业盈利会形成巨大冲击，最受伤的还是主要布局在国内的2~3线光伏组件厂商。
国内光伏组件集采量大，并且进入门槛不高，一些没有太多海外品牌影响力的组件都聚焦在国内市场。通威有意愿加大组件布局，海外的渠道品牌建设需要时间，当前时间量比较小的情况下战略上选择降价抢占国内市场是正常选择，但想要快速铺开海外市场还需要很长时间。
2022年光伏组件环节CR5约63%，行业集中度仍有进一步提升空间，因此有新企业进入，更多是清扫2~3线组件市场份额，不会对于一线组件企业产生巨大冲击。
恩，每一次大佬打架最后遭殃的都是老五老六老七们……
实际上，不仅仅是硅料龙头通威一家想要一体化发展吃更多行业发展红利，还有很多与光伏原本没啥关系的企业也在近期纷纷宣布要布局其中。这些企业无一例外都是最近炒概念炒得飞起。当各路牛鬼蛇神都出现在这个赛道的时候，其实已经不是它景不景气的问题，而是会不会过热的问题……
只有巨大的赚钱效应才能让这些企业跨界其中，而这也是各种概念飞起资金源源不断，板块跌不下去的根源。
光伏ETF马上创出新高，风电早已新高。你会发现只要是今年表现还不错的基金经理他们无一例外全部有配置这两大赛道。很明显，在当下的位置还想赚取β收益已经比较难了，行业竞争格局逐渐激烈，位置也并不低，更需要我们有细致而透彻的眼睛发现真正高景气还可以持续的α环节。
展望未来一年，如果按照景气度做个排名的话，大概就是下面这样：
- 在电力方向：储能>海风>光伏中下游环节>动力电池>锂电材料
- 在新能车与半导体方向：部分汽车芯片>汽车智能化>半导体消费电子>国产替代
当你明白了上面的排序你自然就会知道到底什么才是真正景气的环节，也是未来投资机会所在。对于排名靠前兼具景气度与确定性的企业而言，每一次下跌都是加仓布局的绝好机会，时间会给你深度研究最好的回报。