昨晚老拜登正式签署《芯片法案》，利好落地，所以半导体行业的标志性指数——费城半导体怒跌4.57%。法案主要是扶持美国国内的半导体产业，顺便围堵下中国。堵就堵吧，习惯了，中国这么大的市场爱要不要，不要都给国内半导体企业更好。
其实国内半导体产业也没那么差劲，主要是咱默认对标的是美国，对标的是英特尔、TI、AMD、高通、英伟达、苹果。你老跟人中龙凤比，难免显得自己磕碜，但其他国家你能叫出名的牛逼企业也就那么几个。
荷兰有阿斯麦、恩智浦，德国有英飞凌，法国有意法半导体，韩国有三星、海力士，日本有东京电子、胜高、信越化学、太阳诱电。
上面的公司，在座的各位有几家是听说过的？这还是我挑着捡着有名的来说的，很多都是研究相关环节绕不过去的公司，就这多数人都认不全。所以对国内半导体咱还是要耐心点，格局点，诸葛亮劝阿斗还哄着人家说不要妄自菲薄呢。
国内半导体板块目前比较薄弱的地方，看最近股票涨幅也能看出来，半导体设备和材料分别涨了27%和21%，下游的分立器件、数字芯片和模拟芯片分别涨了8%、8%和9%。
我们经常讨论说我国在芯片上被卡脖子，准确来讲，这里说的芯片更多指代的是整个半导体，并不是特指最后的芯片成品。就拿模拟芯片来说，全球龙头TI有上万种，要是都卡脖子，那咱日子还过不过了。事实上国内很多家电，内部芯片已经大多是国产了。这玩意对工艺要求不高，国产替代的很顺利，甚至还略微有些内卷。
因为内卷，所以模拟芯片企业的看点，主要就是走TI的路子做平台型公司，扩大产品的覆盖面，比如我之前专精写过的圣邦股份，同时，如果考虑到短期的供需，那最好是找消费领域占比小、工业领域占比多的企业。
而像半导体设备环节，我国就非常依赖进口，细分市场的集中度很高，主要参与厂商一般不超过5家，TOP3份额往往高于90%，部分设备甚至一家独大，比如我国一直难产的光刻机。
半导体设备的逻辑除了有国产替代以外，如果我们的产业链能顺利进化到14nm等先进制程，那在设备上的投资占比也会越来越大。通常情况下，设备投资占比在70%~80%，如果制程到16/14nm，设备投资占比达85%。
今年中芯国际紧赶慢赶，花77亿向阿斯麦定了13台成熟制程14nm的光刻机，还差点被《芯片法案》搅黄，算一下一台光刻机就5亿多，中芯国际去年净利润也才100亿多点。
然后你们就盯着这表看吗，曝光环节需要用到的涂胶显影设备和光刻机，国内企业的技术节点还差的有点多，这两个市场被东京电子和阿斯麦高度垄断，涉及到的上市公司是芯源微。除此以外，离子注入环节的相关设备也只做到28nm，同样依赖进口。
半导体设备还有个衍生方向，就是设备零部件。这个逻辑其实很好理解，零部件、设备其实都是重资产行业，扩产速度相对下游通常较慢，如果再赶上下游需求爆发，那交货周期就更长了。这里涉及到的上市公司主要有江丰电子、神功股份、新莱应材等。
半导体材料也有不少，从价值量上来分，TOP4是硅片、电子特气、光掩模、光刻胶及辅助材料，其他的还有靶材、抛光液、清洗液等。
半导体材料涉及到的上市公司和国产化率；
半导体材料国产化率较低的主要就是光刻环节。
光刻胶市场的集中度很高，前五六家公司占据了将近九成的市场份额，不管是光刻胶、还是细分的半导体光刻胶，还是更细分的krf、arf、g/i线光刻胶，市场大头都是它们的。
国内比较有代表性的公司，有彤程新材和南大光电，不过它们味儿都不太纯正，彤程新材主营是橡胶助剂，南大光电主营是电子特气。这两家公司相比，彤程新材味儿稍正，因为它的光刻胶产品线丰富，且已经大批量供货，贡献营收了。
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虽然我说做半导体股票要格局点，当年只能望尘莫及的美国，到望其项背，现在触手可及，已经是很大的进步了。但...现实里，半导体股票这么大的波动，来回做T挺爽的。涨多了的就卖，跌多了的就买，不然每天每月的震荡感觉都是白玩。前提是，你得有这能力。
华大昨天这上下5个点的振幅要把我震吐了！
另外，前天有人预期半导体板块会高开，因为前一晚正式签法案，但我没这么说，因为昨晚美股科技股当利好落地，跌的怪惨的。
最近有朋友一直问想投半导体是选个股还是直接去买etf？你要私下里问我，我会选股票，股民没有梦想和咸鱼有什么区别？但对外安全第一，没炒股经验的人可以考虑买主动型基金，找那些投半导体牛逼的基金经理，多看看做下比较，选个你觉得受益很牛掰的下手就可以了。原因还是上面说的，波动大，容易做出来超额收益。
好了，关于半导体股票就分析这么多，我们下期再见。