大家好，上一篇我们讲述了建立一个稳定盈利的股票交易系统需要具备的条件，今天我们接着来讲股票交易系统的话题：打造一个股票交易系统需要考虑哪些因素？废话不多说，直接切入正题。
任何一个能盈利的股票交易系统的构建，都需要从以下六个方面加以考虑：
1. 交易机会的次数
交易机会的次数，就是系统所发出的买人卖出信号的次数，例如有的盈利系统每年能提供100次交易机会，有的系统只能提供12次交易机会。很明显，不同数量的交易机会，对盈利结果的影响是不同的。
显然，长期投资者的盈利系统发出的交易信号较少，短线投资者的盈利系统发出的交易信号较多，中线投资者的盈利系统发出的交易信号数量居中。
2. 加减仓技巧
由于价格波动不是直线式的，而是波浪式的、随机性的，在趋势产生之前没有人知道已经出现了趋势，如果一次性全部买入，风险很大，因此，即使判断出股票有上升的趋势了，也有变盘的可能性，就算没有变盘，在上升中也存在多个买人的机会。所以一些投资者会根据盘面走势，使用分步骤加仓的技巧，这会使得每次买人投入的资金比例不同，即实际购买的股数有所不同。这就是加仓的技巧。
同样，在减仓的时候也是如此，需要多次减仓。之所以出现多次的加仓、减仓，是因为价格波动具有非理性和随机性的特质，它迫使投资者从资金的安全性角度考虑使用这样的投资技巧。
3. 交易成本
交易成本主要包括佣金、印花税及心理成本等。这里，印花税不可减免，交易佣金可以根据账户资金数额和交易次数与证券公司协商减少一些。心理成本主要针对投资者在交易过程中所投人的时间、精力等而言，尤其是那些短线交易者，短时间内进行分析、判断、决策，频繁地买入、卖出，会产生较大的心理压力。
4. 盈亏比
盈亏比是指每一手买卖收益与亏损的比值。比如，A、B两个人都投资1万元，假如A投资失败，则亏损1000元，投资成功，则盈利2000元，那么A的盈亏比为2:1;假如B投资失败，则亏损1000元，投资成功，则盈利5000元，那么B的盈亏比为5:1。很明显，B的盈亏比要高于A的盈亏比，B的盈利系统就是更好的系统。
5. 胜算(可靠性)
胜算就是盈利系统发出指令后，据此操作盈利次数与亏损次数的比值。如果一个系统每年发出100次交易指令，投资者据此操作，有80次是盈利的，20次是亏损的，就说明这个系统的胜算为80:20，即4:1。
可靠性，是胜算的另一种说法，是指盈利系统发出交易指令以后，投资者据此操作，盈利比例有多高。如果一个系统每年发出100次交易指令，投资者据此操作，有80次是盈利的，20次是亏损的，就说明这个系统的可靠性为80%。
无论是胜算还是可靠性，当然都是越高越好，但是读者不要单纯追求胜算(可靠性)指标，盈亏比也是一个重要的指标。我们还拿上面的例子说明问题。A系统的盈亏比为2:1，B系统的盈亏比为5:1，假如A系统的可靠性为80%，B系统的可靠性为60%，通过计算，最终的结果依然是B系统的总获利大。
A系统总获利=(80次盈利x每次盈利2000元)-(20次亏损x每次亏损1000元)=14万元
B系统总获利=(60次盈利x每次盈利5000元)-(40次亏损x每次亏损1000元)=26万元
总体而言，能够盈利的股票交易系统是投资者个人长时间学习、总结、磨炼、提高以后的结果，具有自己的特征，是别人拿不走的。盈利系统的六边形，尤其是胜算、盈亏比、加减仓技巧、回撤交易机会的次数等是在构建时需要考虑和验证的重要方面。
6. 回撤
回撤是指资金净值从一个高点回落到一个低点的变动幅度，它往往是随着投资标的的价格变动而发生的，是证券投资中必然发生的一种现象。从投资心理上讲，它往往代表投资者能够容忍的资产净值的最大跌幅，如下图所示：
损益曲线图
在炒股实战中，投资者一般使用“最大回撤”或者“最大回撤比”来衡量最大回撤的多少，并以此来检验一种交易策略“是否稳健”。例如，对于趋势跟踪型交易策略，出现的最大回撤往往意味着此阶段股价出现了反复的震荡行情，交易信号频繁发出而遭遇了“来回打脸”的行情。
从炒股赚钱的角度来说，我们当然需要尽可能小的最大回撤，但是回撤是不可避免的，我们能做的就是尽可能优化交易策略，来减少回撤的幅度。
另外，由于风险偏好不同、投资标的不同、杠杆率不同等，不同的股票交易者对于“最大回撤比”的容忍度不尽相同。
一般认为，在高杠杆的外汇、期货、贵金属等交易中，可以接受的“最大回撤比”为10%~120%；而在我国股市当中，为30%~50%。当然，这只是笔者的一个推断，因为我发现很多基金公司对“最大回撤比”似乎没有什么概念，有不少基金经理都属于“死扛”型的，不亏到清盘那一天绝不收兵；至于散户就更不用提了，大部分被套了躺平都是常态，根本不会去考虑回撤比的问题。
好了，以上就是本期新手炒股入门系列文章的全部内容了，我们下期再见。