接触股票有一段时间的朋友应该都听说过“筹码”这个概念，其中最引人注意和值得研究的就是“筹码集中度”这一数据了，类似通达信、大智慧这样的股票软件里都有显示。网上也有很多关于“筹码集中度”研究的文章，大多都是说一些表象，在实际操作层面没有什么应用价值。为了让新手们少走弯路，今天炒股1688也来跟大家聊一聊“筹码集中度”的话题。文中讲解均以通达信软件为例，同时文末也会附上通达信官方对筹码分布和筹码集中度的说明。
先还是提醒大家一点：任何指标、数据，以及基本面逻辑，都只是一个判断工具，无论你研究到自认为“武功”有多深，也不可能做到100%预判行情，股市最终玩的都是概率，不要迷信指标数据和逻辑分析。
股市中的筹码是什么？
在股市中，通常我们所说的“筹码”指的是一只股票的流通盘，也称做有效流通筹码，也就是不受买卖限制的那部分股票份额，它可以在股市开盘后让股民和机构们自由买卖。
下图是通达信看盘软件的筹码分布界面，大家可以先初步认识一下筹码分布的概念：
筹码集中度是什么？怎么理解？
先来告诉大家在哪里看筹码集中度，上图中的右下角，有两排数据分别显示了流通筹码90%和70%的成本集中度：
我们主要看90%成本这一栏，90%成本 3.81 - 4.84集中15.5% ，这一句的意思是：有90%的流通筹码集中在3.81元-4.84元之间（3.81元-4.84元是告诉我们90%筹码所在的成本范围），“集中15.5%”这个数值是告诉我们90%的筹码的集中范围，这个范围值越小代表流通盘筹码的成本范围就越小，就是我们常说的筹码越集中。
注意：这个百分比数值越小代表筹码的集中度越高，百分值越大代表筹码越分散。一般集中度小于10%就属于筹码高度集中了。
值得提醒大家的是：筹码集中度高，并不代表股价就一定会涨，也有跌的可能。所以，筹码集中度的正确理解是：集中度越高的股票，不一定会上涨，但上涨时的爆发力会更大。
大家可以随便找一只连续大涨的股票去看，在股价大涨起来之前，90%筹码集中度大多都在12%以下，甚至10%以下（个别大盘股数值可能会高一点），随着股价连续大涨，这个集中度值会变大，甚至高达40%-50%以上，也就意味着筹码在高位派发给了散户，主力已经赚钱跑路了。同理，那些连续大跌的股票也是一样，大跌时筹码也呈现逐渐分散的现象，而大跌前筹码不一定会有高度集中的迹象。
我们以上涨为例，大家可以看看下面这个案例：西域旅游，6月23日是大涨之前的一天，90%筹码集中度为8.2%，数值小于10%，说明当时筹码是高度集中的。
接下来5天大涨，6月30日这一天（如下图），90%筹码集中数值已经飙到39%了，从右边的筹码分布也可以看出，筹码都分布在高位了，说明很多人在这里接了盘，后面股价也是出现了20%的大幅下跌（自己去看该股7月初的走势）。这就是筹码从集中到分散的过程。
分析筹码集中度有何意义？
多翻翻一些股票，观察其大跌大涨背后筹码的变化，我们会发现一些规律：
- 90%筹码集中度高的股票不一定会上涨，也可能下跌；但如果上涨，其幅度都很大且爆发力强，筹码也会从集中向分散演变；
- 90%筹码集中度不高的股票，也有上涨或下跌的可能，只是爆发力会稍弱一些；
由此可见筹码集中度这个数据并不能作为我们买卖股票的唯一依据，只能作为一种分析手段，辅助我们找到那些有主力资金介入的个股，也就是找到爆发力强的个股。
在股市的运行过程中，拉长时间来看，股票都会有大涨和大跌的过程，且涨和跌是周而复始循环的，只是循环的时间节点和涨跌幅度各有不同。股票涨跌的因素有很多，但归结到一起最终都会落实到“资金”之上，股价大涨一定是有大量资金买入造成的。这个“大量资金”不少人也称之为“主力”或“庄家”，本文暂且称之为“主力资金”。所以就有很多人开始分析和寻找主力资金介入一只股票的蛛丝马迹，希望能搭上大资金的顺风车，这就很自然的引出了“筹码”这个概念。
因为A股市场经历过庄股盛行的年代，有几年炒股经验的股民都知道一只股票成妖（连续涨停）或走成趋势牛股，其背后一定是由一股或几股资金力量来推动或接力完成的（这些资金可理解为主力资金）。这些主力资金的操作者想要赚钱，自然要在股价还没大涨之前就买到足够多的股票（也就是拿到最够多的低位筹码），然后在股价大涨后抛售筹码(股票)给他人，从而达到赚钱的目的。
主力这一波操作下来，自然也会留一些下行为轨迹，其现象就是：筹码由分散（主力吸筹之前） --- 到集中（大部分筹码集中到主力手中） --- 然后又分散（高位抛售给散户）。
从这个逻辑出发，也就引发了很多人开始研究“筹码集中度”这个数据，当某只股票的筹码分布高度集中时，就认为可能有主力资金介入了，需要注意跟踪这只股票。
但现实肯定没这么简单，一支股票的筹码究竟被主力掌控到何种程度，我们是无从知晓的，主力资金的操盘手也不是傻子，他们也会想尽各种办法藏匿自己的动机和操作痕迹。最简单的方式就是弄N个马甲账户出来，分散注意力和行为轨迹，这也算是互联网时代的常规操作了。当然主力肯定还有很多其他方法隐匿自己的行为，只是不为大众所知而已。
除了主力的故意隐藏之外，筹码分析还面临一些其他问题：比如，一些股票的流通盘中，有些筹码是受限流通（可流通但是有条件，比如大股东的持股），对于小盘股来说大股东名下的股票是不会轻易买卖（流通）的，所以筹码分析对这类小盘股和大股东不参与流通的个股是没什么意义的，因为在计算筹码和集中度时与实际情况有较大偏差，其参考意义也被削弱了。
那么，股票的筹码集中度到底该如何应用呢？
通过筹码集中度来研判股票时，应当注意那些短期内（5-10天）筹码突然转变为高度集中的个股。比如某只股票之前一段时间筹码集中度为14%-16%波动，接下来5天，筹码集中度突然快速缩小至10%左右，这种特征就说明很有可能有主力资金在介入了。（建议大家去看下上面举例的：西域旅游，仔细去看看这只票从5月底 - 7月初的90%筹码集中度的变化过程，这是一个典型案例，值得仔细复盘研究！）
通常来说，主力都是通过洗盘来获取筹码，洗盘一般就是打压股价，因此筹码由分散在走向集中的过程中，绝大多数都是以阴线完成的。所以，我们在发现这类股票之后，就要注意抓它的启动点。
激进点可以在下跌缩地量的时候提前介入（这是理想状态，实际有的票可能不给缩地量的机会，同时我们还要判断该股上涨的趋势没有遭到破坏）；保守点的话，可以等股价突然异动拉升时介入（此操作需要设置好盘中预警，不然容易错过时机）。
总之，涉及到股票买卖具体操作的时候，肯定会有很多需要我们处理的小细节，只有把这些小细节都搞定了，才能轻松自如的在股市里盈利。
好了，关于股票筹码集中度的话题就聊到这里，大家好好去研究下西域旅游这只票整个6月的筹码变动特征，相信会有所收获的。把这一招练好了比那些研究筹码峰压力、支撑的要有效的多，能不能领悟看各自天赋了，就说这么多。
另外，大家也可以看看通达信官方对筹码分布和筹码集中度的说明，相信会对理解筹码有所帮助。
通达信官方筹码分布和筹码集中度说明：
一般庄家操盘经历以下五个阶段：吸筹—洗盘—拉升—派发—收尾，针对不同的阶段，我们需要采取不同的策略，如何判断目前股票所处的阶段和主力的意图，我们可以通过筹码分布中的以下几个指标功能来作为判断依据。
获利比例
获利比例，是一只股票在一定价位的获利情况，可用来研判个股未来趋势。
获利比例是由低到高，再由高到低，不断反复循环的过程。
到了高比例区域，主力会洗盘或出货，故在低比例时买入，到高比例时卖出，就能稳赚不赔。
获利比例以当期收盘价为准，分为5个阶段：
- 0%—6%属于超跌区，故6%以下就是买入点。这时买入，可安心持股，等待反弹；
- 6%—20%处于反弹区，故20%以下可轻仓介入，还有可能下降到超跌区，因此要观望；
- 20%—50%处于弱势区，这样的股票不能参与。一只股票下跌被套时，获利比例从90%之上急速下跌，没有跌进50%时，可持股观望，若跌进了50%时，就应果断卖出；
- 50%—80%处于强势区，故可以持股等待，这时也可以进入做短线；
- 80%—100%处于获利区，也是风险区，故不可介入。
而这些不同的区间都可以在筹码分布的市场获利栏目中直观看到，我们可以根据市场的整体情况结合自身需求来找到适合操作的股票。
筹码集中度
一只股票呈现的筹码集中程度能在一定程度上反映出庄家掌握的程度。
如果是50%表示中度控盘，如果是70%以上，便是高度控盘，数值越大越集中，表示这只股上涨的概率会加大。（该说明是针对通达信手机端APP上的筹码分布功能，和电脑端显示的数据形式有所不同，具体见下图）
以下为通达信电脑端筹码集中度说明：
一般我们会通过两个指标综合判断，90%筹码集中度和70%筹码集中度，这两项指标的数值越低则说明筹码越集中，反之则越发散。
- 当这两个数值都小于10时，则可以推断该股当时的筹码高度集中；
- 当70筹码集中度小于10，而90筹码集中度大于10时，则可以推断该股相对密集；
- 当两个数值都大于10并且小于20时，则可以推断该股筹码相对发散；
- 当两个数值都大于30时，则可以推断该股的筹码完全发散。
以上就是通达信软件对筹码分布和筹码集中度的官方解释了，希望对大家有所帮助。