大家好，上一篇“财务报表怎么看”系列文章我们讲解了什么是损益表，以及损益表分析的重点。今天我们接着来讲一下财务报表中另一个非常重要的主表——资产负债表。
延伸阅读：财务报表怎么看（一）：什么是损益表？损益表分析的重点是什么？
衡量一家上市公司的基本面是否良好，最有效的方法就是看他的财务报表。在财报的3 大报表中，资产负债表可以很清楚看见企业所拥有的每一项交易，也是另外 2 张报表（损益表、现金流量表）的基础。那么，资产负债表要怎么看？以及要分析那些内容呢？且看炒股1688给大家慢慢讲解。
内容目录：
- 资产负债表上有什么信息？
- 资产负债表信息背后的意义
- 如何通过资产负债表看出公司好坏？
- 资产负债表常见项目定义
资产负债表上有什么信息？
资产负债表是由“资产、负债及股东权益”三部分所组成，这三项数据中又有许多细项，在我们做基本面分析时，有很重要的参考价值。资产负债表中的资产（借方）代表了资金的应用，而负债及股东权益则代表了资金的来源，也是对公司资产求偿的权力来源。
资产负债表信息背后的意义
- 资产多不一定好
解读资产负债表时，不是简单的看资产多少和负债多少那么简单的，还要看每项细节。像是存货也算是资产，但存货如果过多真的好吗？举例来说：假如苹果公司大量生产 10 亿台 Iphone，结果只会发现公司的钱都花在做 Iphone， 其他研发的经费都没了。而且大量生产的结果导致供过于求，公司产品最后卖不出去，存货就会越来越多而形成滞销，所以这时候存货的增加并非是好的迹象。
- 负债少不一定好
另外，如果说公司几乎都没有负债，但这真的就是好吗？其实这个道理很简单，信用贷款目的在提高商业行为的效率，无负债的公司很可能做事没有效率，因此，前景也不一定比较好，这点也是要具体情况具体分析的。
如何通过资产负债表看出公司好坏？
对资产负债表进行分析，有两种最常见的比较方法：
- 一是以今年的财报和过去几年的报表做比较；比如看同比、环比数据是增长了，还是降低了？
- 二是和同产业的其他上市公司报表相比较；找同行业中的另一家差不多规模的公司，把两家公司的报表拿来做比较分析。
撇开所谓的财报作假...等无法控制的因素，我们对企业经营都是门外汉，通常我们不会拿两间八竿子打不着的上市公司来做比较，因为不同行业或性质的企业整体财务状况会差很多，切不具备相互比较的意义。
资产负债表常见项目定义
（1）资产 Assets
上面提到的“资产”只是简单的定义，其实在资产负债表中“资产”还细分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、其他资产等五大类。
依序按流动性高低（亦即变现的快慢）由上而下排列：
- 流动资产（Current Assets）：指在一年内变现或耗用的资产，包括现金、约当现金（例如商业本票）、短期投资、应收账款、应收票据、存货、预付款项（预付工程款）等；
- 基金及长期投资（Fund and Long-term Investments）：基金是为特定用途所提存的资产，例如“意外损失准备金”；长期投资通常是最复杂的部分，可能包括公司购买其他公司的股票、长期理财所购买的债券、投资非营业用的资产（如不动产）等；
- 固定资产（Fixed Assets）：主要是提供营业上使用，使用期限在一年以上，且非以出售为目的之资产。如公司拥有的土地、机器设备、办公设备、及未完工程等。这些科目均是以历史成本减去累计折旧后的净额数值表示；
- 无形资产（Intangible Assets）：是虽无实体存在但代表了公司经济价值的资产，包括专利权、著作权、特许权、商誉等；
- 其他资产（Other Assets）：例如出租资产、闲置资产等。
延伸阅读：
财务报表怎么看（三）：什么是非流动资产？非流动资产包括哪些？
（2）负债 Liabilities
是公司债权人对债务的求偿权。主要可分为流动负债与长期负债，依照求偿时序先后由上至下排列：
- 流动负债（Current Liabilities）：指于一年内到期而必须偿还的债务，例如短期借款、应付款项、应付票据、预收款项、应付费用、应付利息、及一年内到期之长期负债等；
- 长期负债（Long-term Liabilities）：指到期日在一年以上的债务，包括长期借款、应付公司债、退休金负债等。
延伸阅读：
财务报表怎么看（五）：资产负债表中的“负债”包含哪些科目？反映了什么？
（3）股东权益 Stockholders’ Equity
表示公司股东对公司资产的请求权，是一种剩余权益的概念。主要科目包括股本、资本公积、保留盈余等。依照请求权优先级由上而下排列：
- 股本（Capital Stock）：是股东对企业所投入的资本，包括普通股与特别股两类。特别股是一种求偿权优于普通股，但股息固定的股权。由于许多公司并未发行特别股，因此一般财务上提到股东权益时，若未特别声明，通常便是指普通股权益；
- 资本公积（Capital Surplus）：包括资产重估的增值部分、发行股票的溢价部分、收领赠与的所得等；
- 保留盈余（Retained Earnings）：是企业营运产生的权益，并且依据公司法规定，税后盈余的10%需先提出作为法定盈余公积，除非已达资本总额。
另外，上市公司也可经由公司章程的订定或股东会决议，另提部分作为特别盈余公积。因此公司盈余在先扣除法定盈余公积与特别盈余公积后，才开始分派股利，而分配完毕后剩余的部分则列为未分配盈余，为累计数值。
对一般个人而言“资产”就是：存款、房子、股票、车子…等有形资产；而负债则是有：学贷、房贷、车贷、信用卡分期等等…所以我们常说的“身价”是什么呢？就是用个人资产扣掉负债，剩下的就是所谓的个人身价了。说这个简单的例子大家应该很好理解，如果把“个人”换成“上市公司”，资产负债表其实也就是这么回事！上市公司的资产负债表其实就是个人版的延伸，只是“身价”的部分变为比较专业的名词——“股东权益”。股东权益说白了就是投资人能从上市公司利润中瓜分的利益。
再举个例子来说：小颖的资产有 1000 万，但他负债有 500 万，所以他不能把 1000 万全花光，因为有 500 万是要还给他人的，小颖只能随心所欲地运用剩下来的 500 万，因此这 500 万就是小颖的个人权益。公司往往不是一个人的，是所有股东共同拥有的。所以‘个人权益’，对应到上市公司的资产负债表后就是指的——股东权益。
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