今天比亚迪股票大涨+4.75%，较大原因是因为公司发布的2023半年报（中报）数据好看，营收增长73%，净利润增长205%。单看2023年二季度，比亚迪新能源车销量70万辆，环比增速28%，创季度销量新高。
二季度比亚迪推出了定价不到10万的海鸥，以及调整了海豹等车型冠军版的终端售价，所以单车平均售价拉低，因此导致营收环比增速（17%）就低于销量环比增速。
但毛利率反而在规模效应下环比提高1个点左右，22%的毛利率已经超过特斯拉最新季度的18%。考虑到比亚迪的平均售价更低（二季度16万），这说明比亚迪的整车成本管理明显强于特斯拉。
比亚迪以后的毛利率变化不是很好猜，王朝+海洋+腾势+方程豹+仰望，全面覆盖各价格带，平均价格方面主要看当季啥车型卖的火。
成本方面能猜，二季度碳酸锂相比一季度跌幅明显，但目前价格稳定在20万一吨，三季度预计变化不大。所以单车利润和毛利率还能不能再提高，还是得靠规模效应发力。
比亚迪半年报里另外一个亮点就是比亚迪的外销增速很快，上半年增长93%，以及上个月的出口数据是1.82万辆，又是个新高。
相比外国同行，比亚迪的车产品力上有明显优势，所以预计海外市场的销量还会有数量级的提升。上半年比亚迪出口8.1万辆，机构预计全年出口有望突破20万辆。
外国老百姓的钱现在就在外面等着比亚迪去赚，可出口扩大很容易被运力卡脖子，于是比亚迪一气之下干脆成立了自己的船队。去年说是订了6~8艘7700车位的双燃料汽车运输船，总造价47亿。
除此之外，比亚迪还在不少国家建厂，上个月比亚迪宣布花45亿在巴西投建三座工厂，海外当地建厂能加快产品的产销效率，也能避免净出口税的影响。
比如阿三就规定，进口整车如果大于4万，要被征收100%的关税。其他国家肯定不像阿三这么离谱。而如果不想出这钱，保持产品在当地的价格竞争力，那最好的办法就是在当地建厂。
巴西是比亚迪在海外的第二个生产基地，泰国是第一个，其他国家应该都是组装厂。愿意花钱在泰国、巴西建生产基地而不是单纯的组装厂，自然是因为比亚迪在当地卖得很好很好，所以想把生意往大了做。
出口，规模效应是短期就能在财报里看到的逻辑，长期还有个行业加速出清，集中度提高的逻辑。国内市场不需要那么多车企，而比亚迪无疑是存活概率最高的那个。
以上就是我们对比亚迪基本面的简单分析了，下期再见。