股票投资面对的是未来，价值投资都希望买入那些现在优秀，未来也会一直优秀下去的个股。因为一家上市公司在一段经济周期内具有一定的经营稳定性，所以我们可以简单的根据企业近两三年净利润增长情况，及近几期季报的业绩情况来推测公司未来1-2年的业绩趋势。
如果需要重仓一家公司（15%以上仓位），那我们则需要对公司的基本面进行系统、深入的研究分析，找到公司业绩的核心变量，并以此做到准确预测公司未来2-3年内的业绩情况。同时，还要结合股票历史的估值，以及当下市场对该公司业绩的预期。
综合以上这些因素之后，我们大致可以预估出一只股票的买卖区间。只有足够了解一家企业的经营状态，我们才能真正拿得住一只具有价值的好股票，才不会因为市场波动而慌恐，做到心中有底哪怕股价一时大涨大跌都能淡然面对。
股票价值投资，其实对于公司的基本面研究和分析应该是比较容易掌握的，因为分析一家公司是有一定的模式和方法的，就是有一定的分析框架，这是属于科学范畴，通过学习就能掌握。
下面简单介绍一下我在做价值投资时分析公司的思路：
（1）在巨潮网下载公司近5年财报；
（2）阅读财报，了解公司各业务发展情况，整理近5年财报中公司的关键数据（营收，营收增长率，净利润，净利润增长率，ROE，经营性现金流，毛利率，净利率，负债率等）；
（3）分析公司资产负债表，进一步排雷，看看有没有大额变化的情况，资产负债最好清晰易懂；
（4）分析数据，找到影响公司业绩的核心变量，推测未来2-3年公司业绩可能变化；
（5）在雪球、公众号、各种APP看看其他投资者的分析文章，完善自己的逻辑；
（6）根据历史估值，市场情况，做出投资建议（放弃，等待买入等等）。
股票投资最难的部分就是对人性的认识。炒股的大道理，大家基本都懂，但是为什么股市却一直存在“七亏二平一赚”的规律？很多时候，是忽略了炒股赚钱的底层逻辑，交易时被个人的情绪左右了。说白了就是道理都知道，但是控制不住自己的交易行为。
做为价值投资者，赚钱的底层逻辑就是与人合伙做生意，赚取公司成长的红利。公司的股价随着业绩走，当然股价是预期与基本面的共同结果。短期，股价的上升看预期，但是中长期还是企业的基本面。只有不断成长，高质量的成长，才能吸引市场资金，才能推动股价的上涨，才能实现盈利。
因此，价值投资只要找到不断赚钱的好公司，就成功了一半。如果再辅以低估值，利用市场情绪变化，那么股票投资盈利是大概率事件。
对于好公司，什么时候会出现低估值呢？是市场都看好的时候吗？当然不是，因为市场都看好时，所有预期都已经打满，不可能出现低估便宜卖的情况了（人多的地方不去！）。
只有公司出现小问题（成长逻辑不变），比如水电股遇到枯水期了，又比如某公司的原材料出现一定涨价（成本提高），但公司下游需求一直很大，供不应求，这时市场因为短视，会大量抛售股票，股价大跌，此时我们就可以开心收集便宜的股权资产了。
还有一种情况是公司没啥问题，而市场由于外界某某开战了，某某加息了，某某制裁了，某某爆炸了等等原因，导致市场慌恐而大幅下跌，公司的股价也出现下跌，这个时候我们也可以趁机买入优质的股票资产，也就是捡优质的便宜货。如果公司出现问题（成长逻辑不变），再叠加市场大环境不好，那就是高概率、高赔率的投资机会了，值得重仓。
估计有朋友会说，那你做价值投资就不怕公司股价会一直下跌吗？这里从三个方面来解释：
首先，价值投资买入一家公司，底层逻辑就是与人合伙做生意，赚取公司成长的红利。而公司的股价是跟随业绩走的，只要公司业绩一直稳定增长，长期而言股价一定与业绩对应。这就是价值投资的核心所在。投资界祖师爷也说了：短期而言，市场是投票机；长期而言，市场是称重器。
其次，做价值投资应该多关注股权，而非股价。当股价下跌时，我们逆向买入，收集更多的优秀公司的股权，来年收到更多了的分红，何乐不为呢。股价只是狂躁的市场先生胡言乱语而已，我们只能加以利用，切不可被其迷惑，甚至被其影响到交易心态。当然市场大多数情况是比较正常的，极端情况会出现情绪错配，要么高估，要么低估。一眼定胖瘦时，就是我们动手时机。
最后，股票投资一定要用闲钱，新手切不可借钱投资。如果只是自有资金，大不了在下跌时卧倒装死就行，平时该干嘛就干嘛。只要公司业绩有保障，一直在高质量增长，用不了多久，股票市值又会回去的，无非多等待一些时间罢了。注意我说的前提是高质量增长，高质量+增长，对于价值投资来说，这两者缺一不可！
好了，以上就是我做价值投资的一些心得和经验分享了，希望能帮助到大家，下期再见。