周三大盘全天震荡分化，创业板指展开反弹，沪指微跌，两市成交11222亿。盘面上，赛道股新能源板块终于迎来反弹，光伏、储能、风电三大代表方向领涨，昱能科技、禾迈股份20CM涨停，派能科技、固德威、阳光电源等多股涨超10%。随着新能源板块的“王者归来”，人工智能板块则迎来集体调整，国资云、CPO、网络安全、算力等板块跌幅居前。
在新能源板块中，光伏和风电概念股整体大涨，主流标的均涨幅较好。除了资金切换导致，更重要的是风电板块一季报业绩好于预期，基本上确认盈利拐点到来，比如这两天发布业绩的海力风电、泰胜风能业绩均超预期。大金重工走弱的原因是市场传它一季报不及预期，一季报落地的话，反而是利空落地，另外这两天还有其他塔筒企业一季报公布，比如天顺风能。
新能源板块要开启上涨行情了吗？
我们可以通过对比去年4月末启动的新能源行情，来判断这次新能源板块上涨的持续性。去年新能源也是从4月末开始反弹的，但和现在超跌反弹的市场还是有所不同：
（1）当时市场没有其他强主线可以选择，所以主打成长股的资金还是会选择买回能源；而现在数字经济和AI已深入人心，甚至央企中特估也是大主线。
（2）当时新能源业绩正处于加速增长的阶段，国内新能源汽车免征购置税的助力，叠加欧洲能源危机对光储的拉动，都让新能源成为投资的最佳选择；而现在新能源已过了高速增长阶段（除海风、储能），新能源车的渗透率决定了未来增速会渐趋平缓。
（3）当时基金正在连续增持新能源，2021年才开始从茅指数转向宁指数，趋势一旦确立，更容易延续，不容易逆转；而现在基金却在连续减仓新能源，从新能源转向数字经济，同样趋势一旦确立，短期内也不容易逆转。
另外，就目前的市场量能，我觉得市场资金不可能支持2个这么大容量的板块同时大涨，人工智能和新能源板块必然是跷跷板的行情。
所以，我们认为当下新能源板块难以复制去年二三季度的大涨行情。相比之下，现在新能源的行情更像去年12月末的新能源超跌反弹行情。可以看到，12月26日大涨之后，板块在次日又小幅上冲了一下就开始回调，整个上涨过程大概持续了一半个月。
新能源板块哪些股票值得关注？
逆变器：阳光电源、科士达
光伏辅材：帝科股份
储能：苏文电能、金盘科技、派能科技
充电桩：欣锐科技、通合科技
风电：泰胜风能、大金重工、振江股份
人工智能板块怎么看？
人工智能虽然还有潜力当主线，但过程会比之前更曲折，因为在低位的新热点崛起之际，可能会面临高位老热点的补跌压力。
目前AI板块趋势还在的是游戏股和传媒股，这2个板块的业绩确实还不错。另外，可以继续关注强势细分：液冷服务器以及芯片散热方向。
服务器液冷近期成为AI板块中最抗跌的板块，今天高澜股份、强瑞技术、中石科技等继续爆发。服务器液冷是属于0到1的新赛道，有望成为光模块概念股的补涨板块，高度不会低，可以类似去年炒一体化压铸，钙钛矿等新能源技术。
全新技术带来全新的增量市场，这也是整个板块强势的底气。前排标的高澜股份、英维克、申菱环境、网宿科技、中石科技等强势上涨，可关注后排标的的补涨机会，如精研科技、阿莱德、飞荣达等。
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