今天大盘调整，人工智能板块全线大幅回调，从分支来看数据和应用层跌幅最大，硬件算力方面相对好点。这也是预期之内，假使今天不调，下周也会回调，跟潮水退潮再涨潮是一个道理，没有什么题材能一直涨下去。
最近一个多月除了人工智能板块这条线，其他板块基本都走的很艰难，很多人开玩笑大盘就分两个板块，AI板块和其他板块。
关于人工智能市场资金早已共识高度一致，前期又积累了大量获利资金，所以调整是大概率事件，只是时间早晚问题。当然，第一波资金出来，股价回调，第二波资金才有更好的机会介入，不跌下来就很难有第二波行情，行情也不会分化和继续发展，毕竟踏空的资金是不会轻易追高的，一旦没有增量资金继续维持上涨行情，那么就只有等前期的获利盘撤出，大家再一起上。
正因如此，今天人工智能板块的大回调个人觉得可以理解为良性调整，不用担心是行情见顶，人工智能的上涨趋势显然还没有走完，所以不存在太大的风险。
本轮人工智能行情，我们先不讲应用端的情况，因为我也了解不深。只看硬件端（算力、服务器），工业互联都走了快2倍的行情，这明显是资金和情绪强行推动，基本面支撑的逻辑少了点。说白了算力炒作的最厉害的是服务器概念，服务器毛利率就二十个点不到，利润增速不会一致保持下去。竞争者会越来越多。
而在细分领域里面光模块也没有那么大的市场增量，本来在 AI算力建设里成本占比就比较低，一样几倍行情。国内还是光模块不是光芯片，比搞AI芯片的海光走的还猛，真正受益的海光做计算芯片的还不如这些公司。
人工智能板块第一波行情推动并不是基本面或者硬逻辑驱动的，此次退潮以后的分化，要关注核心标的的走强，板块形成长趋势、大逻辑是AI行情未来走势的必然过程，这是好事情。所以不要去怕当下这种分化调整，分化之后真正的优质公司才能走出来，才能形成比较好的赚钱效应。
什么是好的赚钱效应？就是股价走长趋势+基本面增长逻辑+基金大量的配置仓位，这样才能形成趋势性的上涨，各路资金也更容易参与进来，延续性才更好。
个人预估人工智能下周前2-3天调整基本上会结束，但不一定就会立即大涨。硬逻辑肯定还是关注应用端的几个核心标的，以及硬件端（算力），比如存储芯片、逻辑芯片、服务器，以及最近表现亮眼的CPO概念股等。
延伸阅读：
当下来看，A股行情今年应该是要走科技牛市（结构牛），目前才刚开始。这个大判断是所有策略的基础，如果你判断不是科技牛市，那么就不应参与任何AI板块的炒作，最多短线玩玩。
另外，有消息称长鑫存储要在科创板上市。这事肯定是利好，逻辑芯片有中芯这个行业中军在，存储芯片也需要有行业中军。长鑫存储至少在上市前都是利好，上市后则会分流部分资金，这点要注意一下。当长鑫存储炒到一个合理市值，资金又会流出来做低位的其他存储标的，大概就是这么个节奏，心理有个底，跟着节奏走就完了。
总的来说，人工智能板块的炒作肯定还没有走完，今天的下跌只能视为上升中继的一次回调。在新能源板块和消费板块疲软的大背景下，市场主力资金选择的方向是不多的。做一个科技牛市的基本判断，小心求证，高位不要随便加仓、重仓就可以了。期待人工智能的归来！