今天盘后，消费电子龙头韦尔股份公布了一季报，营收同比减少22%，净利润同比减少78%，是不是觉得有点歌尔股份的即时感？
其实，韦尔股份和歌尔股份也确实有相似的地方，韦尔的主营是这个，占比69%，你看下游有多少是和消费电子挂钩的吧。
消费电子的需求恢复情况，从定量上看，就是各家的库存何时能恢复到正常水平。
韦尔股份的存货是四季度见的顶，但这个见顶很虚，因为不是主动去的库存，而是计提减值，四季度单季度就计提了17.6亿，丧心病狂。
但今天韦尔股份发的一季报体现了一丢丢的好转，比起下降的营收和净利润，存货下降到108亿，这才是韦尔股份一季报的关注重点。
做个简单类比的话，机构对韦尔股份今年的营收预期是235亿，而2021年是241亿，当年存货水位是88亿，那按照一季度的消化速度，韦尔股份大概三季度库存就能恢复到正常水平。
之所以现在市场普遍预期下半年消费电子板块会复苏，其实就是一个个这样的数据推算出来的，不是拍脑门随便估的。
其实，我这都是聊的基本面，单纯从财报中所反映的现实，和韦尔股份股票价格其实没什么关系，明天之后韦尔股份的股价怎么走我也不知道，因为那取决于资金的视角。