新能源电池很重要的原材料碳酸锂的价格，今年来一路下跌，目前已跌到2021年的价格水平，截至4月13日的价格为19.55万元/吨，相较去年四季度最高价格56.75万元/吨，下跌了超65%。
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这波碳酸锂价格下跌，主要原因是年初新能源车和动力电池需求增速放缓，以及供给端的有效释放。
今年1-2月中国新能源车销量较去年11-12月减少42%，1-2月中国动力电池装车量较去年11-12月减少46%。此外呢，过去两年锂矿相关资本开支大幅增长，至今有效产能已逐步释放。供给增加、需求边际回落，所以整体价格承压。
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碳酸锂价格持续下跌对于新能源产业链的影响在于电池成本端下降，电池制造企业的盈利率有望率先修复。从量来看，虽然新能源车和动力电池需求增速下滑，但同比还是正增长，电池材料的需求也是正增长。
另外，年初是汽车销售的淡季，预计随着新能源车销量的回暖，电池材料的需求也有望回暖。此外，储能市场逐渐爆发，也将是电池材料需求的另一大来源。
从价来看，碳酸锂是正极、电解液等下游材料的核心原材料，随着碳酸锂价格的加速下跌，下游材料与碳酸锂材料成本的价差有望增大，电池产业链利润有望重新分配。
近期新能源汽车板块从2月至今表现较为低迷，这也跟需求走弱、竞争加剧息息相关。一方面是因为国补退出引发的需求走弱；另一方面，电动车普遍降价，行业“内卷”加剧，市场担忧电动车市场竞争格局。
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那么对于新能源板块后续该怎么看呢？新能源板块还会涨吗？
考虑到新能源汽车销量回升且竞争环境有望改善，二季度呢，光伏和风电开工率有望回升，叠加上一季报相对业绩或仍存在确定性优势，我们还是应该关注新能源板块未来估值修复补涨的行情，具体可以关注两大细分赛道。
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第一个是新能源汽车和锂电池方向，首先全行业降价促销下，3月新能车销售环比改善趋势明显，二季度有望进一步反弹，销量回升也利好电车上游电池制造商；
其次，4月上海车展、6月粤港澳车展也能提振消费需求，刺激大额订单增长，对板块行情形成催化；
第三，延长“国六A”车型销售期的相关z策即将出台，有利于延缓车企价格战，修补利润空间，稳固终端需求，行业的内卷有望得到缓解。
讲完新能源汽车板块再来说下光伏产业链中下游，也就是硅片、组件、电池等领域，一方面来看，上游原材料价格见顶回落，产业链利润逐步向下游转移，刺激终端需求爆发，行业景气度有望持续向上，光伏装机有望提速。
另一方面，中长期来看，碳中和“1+N”顶层设计下，太阳能、风电发电有望迎来中长期大规模开发与高质量发展，后续仍关注各类配套z策持续出台，或将抬升板块风险偏好。
数据来源：Wind，国家能源局，CPIA，永赢基金
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