最近几年，股票市场波动剧烈，结构分化极端，投资难度显著加大。这使得大部分基金投资者和股民感到非常困惑，本文我们总结了一些基民最常见的痛点，以及解决之道。
一、基金赚钱，基民不赚钱；
随着资管新规落地，“保本理财”退出市场，投资者不得不接受“波动的净值”。但是，投资净值波动基金并不容易，普通基金投资者容易高位买入，底部杀跌。
常常看到一种现象：基金净值很好，但基民体验感很差。这也是行业内的一大痛点——基金赚钱，基民不赚钱。
这背后原因是什么呢？主要是由于普通基金投资者专业水平差，总会追逐短期涨幅最大的热点。波动率大导致赚快钱的渴望强烈，但追涨杀跌的博弈最终带来的是绝大多数人亏损。
如下图，我们对比了股票、基金、FOF的历史波动率和收益率水平。可以看到FOF基金的波动率是最小的。换句话说，从统计意义上看，FOF基金的确定性比单只基金和股票要更高，散户更容易做到长期持有！（如下图所示，绿色数据点的收益和波动均更加集中）
数据来自wind，2019-01-01至2022-12-31
历史数据不代表未来，投资有风险
二、基金太多怎么选？
另一个重要的痛点在于，绝大多数投资者并不知道如何选基金。
根据基金业协会的数据，公募基金只数已经突破万只，被上百家基金公司的数千名基金经理管理。私募基金的数量更是在十万量级，且分布在各种不同的资产类型和策略类型中。
选出来表现好的基金很难，这首先需要选出“质地优良”的基金，还需要基金风格和市场风格相匹配。
投资FOF基金是一种不错的解决思路。通过专业的基金经理和研究团队，进行市场分析和基金研究，从而提升投资基金的效果。普通投资者，则只需要选择符合自己“风险收益特征”的FOF基金，大大简化了中间过程。
基金规模数量持续增长，以公募基金为例
数据来自wind，2023-01-01
三、资产配置门槛高，稀缺品种参与难
最后，通过FOF进行多策略配置，可以显著降低资金门槛。另外，FOF基金还能参与到很多个人投资者无法参与的稀缺品种。
首先就是投资起点门槛的原因，私募单只产品常常有100万元门槛，组合配置通常需要1000万起步。通过买入FOF基金配置，使得资产配置组合的门槛可以显著降低。
另外，由于策略容量、管理人资源的限制，在私募的激励机制下，很多管理人对规模控制会更加严格，核心策略的额度比较稀缺，可能只对机构资金少量募资，普通投资者无法通过常规代销途径买入此类型基金。
FOF基金作为专业的机构资金，实际上起到了打包批发的效果，就能够获取和参与到一些容量和发行渠道受限的品种中来，间接提升投资组合的预期表现。此外，专业的私募FOF在商务条款上还有着更多的优势。例如FOF投资的底层基金一般不会有长封闭期，以有助于灵活调仓，等等。
四、拥抱FOF大时代
展望未来，宏观环境日趋复杂多变，单一产品和策略可能面临巨大的波动。配置FOF基金，以专业化组合投资为思路，通过丰富的收益来源加完备的投资框架，在随机性的世界中不断追寻投资的确定性。
越来越多的人，开始逐渐认识到资产配置和组合投资的重要性，从自己炒股到选择基金投资，再从基金投资到配置FOF基金，FOF的投资大时代正在到来！