昨天微软宣布开源Deep Speed Chat，这玩意据称可以将AI的训练速度提升15倍以上，能大幅降低成本。受此消息影响，市场传闻可能对人工智能的算力需求降低。昨晚，估计很多专家都在解读这一消息，得出的结论是算力需求不可能降低，结果就是今天算力板块又上去了，尤其是这两天出现回调的芯片板块今天直接大涨。
值得注意的事，芯片板块的上涨，人工智能板块的炒作是一部分因素，更多的还是行业周期反转的预期加强，而且还有近期芯片龙头北方华创靓眼的一季报业绩。华创昨天公布了一季报，业绩超预期，半导体设备端回暖的迹象比较明显，当然有国产替代加速推进的原因。
这里有两个看点：
- 一是设备端增长，晶圆厂的扩产在推进，晶圆制造扩产推进，说明终端需求要起来，终端需求起来又利好IC设计类。简单的例子就是如果产品不好买，老板会多买设备多开厂么？
- 第二个点是国产替代的推进，国产设备率提高，也是华创一季度业绩超预期的重要因素。
芯片板块的逻辑无非是两点：一是景气周期的到来，二是国产替代的进度。所以说北方华创漂亮的一季报，对于半导体芯片板块都有士气提振的作用。如今，芯片板块反转的信号越来越明确了，剩下的只是等机构调仓换赛道，我们选好标的潜伏后只要耐心等就是了。
说回AI+板块。因为微软开源deepspead的代码，构架人工智能的大生态系统，对于AI行业的格局会发生大的影响。AI+在应用端的炒作可能更加偏向于应用和数据，为什么这么说？如今AI大模型都开源了，谁做的好不好，就看算力是否跟得上；同时，数据要素也是很关键的因素。昨天我们刚整理出了数据要素概念股的名单，还不了解什么是数据要素的可以看下面这篇文章。
对于AI+软件端肯定是有分化的。比如说之前搞AI大模型的公司可能二级市场就给不了太高的溢价。在这个大模型下谁家能实现产品化，做出好的应用，谁就给得到高估值。类似于谷歌开源安卓系统，手机厂商做自家的ui优化，完善客户体验和产品的个性化。所以后面软件板块肯定是分化的，这个阶段市场资金也需要一定时间去做甄别，我们可以继续观察。
至于人工智能算力这方面，也就是硬件，判断起来则简单一些。就看订单，看营收，看业绩。选股和跟随都简单，因为逻辑比较透明。
值得注意的个股有：
- 算力芯片——海光信息；
- 存储——长鑫，长存；
- 光模块：中继；
- 服务器：中科，浪潮。
以上只是随便点了几个，这些概念股我们之前都整理过，大家可以看下以前的文章：
延伸阅读：
总之算力（硬件）这一块谁的订单增长的多，谁的营收预期高，谁就是受益最大的。
芯片板块之外，其他细分半导体也要看周期反转的快慢，先复苏的先涨，后复苏的后涨，逻辑和预期目前都可以说是明牌了。如今芯片半导体已经和人工智能深度叠加，他们都是数字经济中的一环，这点一定要有清晰的认知，不明白的可以下之前的文章：芯片板块为什么会成为数字经济概念的中军？
好了，今天就说这么多，我们下期再见。