相较于2022年，2023年最大的边际变化在于防疫z策全面放开带来的场景化修复，催生机构投资者对消费板块和医药板块的乐观看好。去年四季度开始，消费、医药板块在历经一年多持续调整后开启超跌反弹。
2023年，无论从基本面、资金面以至于z策面来看，消费板块和医药板块都利好频频，成为市场一致性预期较强的赛道。
从基本面来看，2023年是新一届zf组建后的开门红年份，稳增长稳信心会成为经济发展的基本基调。数据统计显示，地产产业链已现复苏回暖迹象，一系列财政支持z策也可期待，很多机构投资者认为今年宏观经济会开启新一轮上升周期。
从资金面来看，过去两年熊市有两个驱动因素，一是疫情防控，一是经济下行，随着市场负面因素消除，各方长线资金重新流入资本市场，提振投资者情绪和市场表现。数据显示，今年前两个月（至2月26日），北向资金净流入逾1500亿元，公募等机构投资者近期开始布局，虽然近期受外围因素影响入场节奏有所放缓，但全年资金流入依然值得期待。
从z策面来看，国家大力实施扩大内需战略，大消费赛道受到国家z策大力扶持；医药集采z策面有趋缓倾向，且市场对集采的反应趋于平淡。
从估值来看，医药板块（中信一级行业指数）最新市盈率TTM为35.02倍，处于近十年来15.92%分位。（数据来自wind，截至2023年2月24日）
展望2023年，多名机构投资者预期消费板块和医药板块将迎来戴维斯双击。
近期A股市场表现震荡，地缘冲突的不确定性短期增加，且美国就业数据超预期，修正了此前美国利率快速转向的错误预期，压制全球资产价格。但短期扰动不改长期向好，震荡之时或正是布局消费板块和医药板块的好时机。