前不久有位网友在吐槽：海康威视股票最近怎么老跌？正好近一段时间，不少公司都出了业绩预告，包括今天我们要聊的安防龙头股——海康威视，下面我们就对安防龙头海康威视的基本面做一下跟踪和分析。直接进正题，先来看看海康威视的业绩预告：
2021年海康威视公司实现营业收入813.01亿元，同比增长28.03%；实现净利润167.84 亿元，同比增长25.39%。其中，第四季度实现营业收入256.72亿元，同比增长19.5%；第四季度实现净利润58.18亿元，同比增长17.63%。整体来看，海康威视在2021年的业绩表现还算稳健，公司未来的看点主要来自于两方面：
一、海康威视EBG业务：持续发力，企业数字化转型将为公司带来新的成长驱动力。
PBG业务主要依赖于zf开支，随着近年来zf投入趋于平稳，PBG业务的增长动力逐渐减弱；SMBG业务受2020年疫情影响，业绩基数较低，导致2021年增长较快，但此部分业务主要依托于中小企业的资本开支，长期增速会受宏观经济影响。海康威视公司传统业务里面，目前只有EBG业务的发展最具稳健的成长潜力，EBG业务未来最大的机会，是全社会数字化转型对智能物联网的巨大需求：
海康威视EBG业务具备核心技术优势，看业绩增速，2018年 -2020年，EBG业务年平均复合增速达到21.1%，增速可观。目前公司该业务已经在能源、重资产、教育、地产等行业领先落地，未来将吸收行业应用经验，进一步推广至全社会数字化转型，企业数字化转型市场预计能达到万亿级规模，市场前景广阔。
二、海康威视的创新业务：接力传统业务，将成为公司第二成长曲线。
海康威视的创新业务目前已拓展至智能家居、机器人、汽车电子、消防解决方案、智慧检测等领域，该业务的发展梯队已基本形成。
2021年前三季度，创新业务实现营业收入92.4亿元，同比增长高达88.6%，创新业务占公司营收比重已提高至16.6%，目前两大看点分别是萤石网络和海康机器人业务：
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①萤石网络 ：该板块已形成“智能家居+云平台服务”双核驱动模式。
2018年至2021年上半年，萤石网络分别实现营业收入15.15亿、23.89亿、31.05亿、18.71亿；该业务2018年至2021年上半年贡献母公司营收比重从3.0%提升至5.52%，萤石网络已成为海康威视 To C 发展道路上第一座里程碑。
2021年年初，公司发布《关于分拆所属子公司杭州萤石网络有限公司至科创板上市的预案》，宣布将萤石网络作为公司下属智能家居及云平台服务业务的平台独立上市，目前萤石网络正在开启分拆上市流程中。
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②海康机器人业务：成长迅速，已成为第二创新业务。
2019年，机器人业务营收首次披露，全年实现8.14亿的营收规模，2020年、2021上半年，海康机器人业务营收增至13.59亿、12.20亿，同比增长66.91%、124.83%；该业务2019年至2021年上半年贡献母公司营收比重从1.41%提升至3.6%，营收增速迅猛，已成为萤石业务后，第二大创新业务，发展潜力十足。
2022年年初，公司发布《关于控股子公司投资建设海康机器人智能制造基地项目的公告》，宣布创新业务控股子公司海康机器人将以自筹资金投资15.34亿建设海康机器人智能制造（桐庐）基地项目。该项目若顺利实施，可提升海康机器人自有产品的定制生产交付能力和市场竞争力，促进海康机器人业务进一步高速发展。
最后值得一提的是2021年10月，海康威视公司发布了《2021年限制性股票计划（草案）》：
考核标准设置为2023年-2025年公司净资产收益率不低于20%，营业收入复合增长率不低于15%。本次激励计划已授予完成，激励对象9738人，占2020年末公司总人数的23.36%，激励覆盖范围广、力度强，该计划将公司的利益与员工利益达成深度绑定，也充分显示了管理层对公司长期增长的信心。
海康威视股票分析总结
继2021年上半年第一次介绍安防龙头海康威视以来，海康威视的股价达到最高点以后，确实一直下跌不止，虽然偶有反弹和调整，但却不断走出新低，至今已经有大半年了。其原因，一方面多少受整个市场行情不太乐观的拖累，另一方面则是受宏观经济的影响，不过就整体而论，海康威视的业绩还是很稳的；目前就海康威视的估值来看，公司的股价又到了比较合理的位置，相信已有不少人开始分批抄底了，就价值投资者而言，也未尝不是一个长线介入的机会 。